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Objectifs
cette formation vous aide à comprendre le processus
d’évaluation et d’acquisition d’une entreprise (diagnostic
stratégique, bilan financier, négociation d’un deal), à
distinguer les différentes formes de rapprochements (cession de
titres, apport, alliances, joint venture, OPA, LBO etc.), à
connaître les solutions de financement possibles.
• Maîtriser le processus d'acquisition / cession, étape par
étape.
• Cerner la logique financière.
• Être en mesure d'effectuer une analyse stratégique.
• Sécuriser la négociation.
Méthode pédagogique
C'est à travers une approche résolument opérationnelle que
l'animateur présente les étapes clés d'un deal. De nombreux
exercices d'application permettent aux participants de
comprendre et de sécuriser les options à prendre lors d'une
opération de fusion-acquisition.
Programme
Titre 1: Les enjeux d'une opération de fusion-acquisition
Politique de croissance externe : une décision du management
Les différentes stratégies de mise en œuvre
Les moyens alloués à la politique de croissance externe
Titre 2 : Du diagnostic à l'évaluation
• Réaliser un diagnostic stratégique. Étude économique,
sectorielle… pour un benchmark efficace. Analyse
organisationnelle, managériale, matérielle. Analyse de la
performance de la cible
• Élaborer un bilan financier, retraiter et analyser les
performances. Exercice d'application : les questions
essentielles à se poser lors du diagnostic de la cible
• Savoir évaluer une société cible. Les techniques d'évaluation
Titre 3 : De la valeur au prix
• Cerner les différentes étapes de négociation d'un deal. Le
choix du processus , La documentation à élaborer : teaser
Information memorandum. Le dépôt d'une offre indicative, la
sélection, les offres fermes et la phase d'exclusivité
Due diligence : problématiques et valeur ajoutée. Les techniques
de négociation. Du signing au closing
Exercice d'application : détermination et ajustement du prix.
Quels critères retenir ?
Titre 4 : Structuration et modalités de rapprochement
• Les différentes formes de rapprochements
La cession de titres, l'apport. Les alliances, joint ventures,
OPA, LBO…Les alternatives envisageables
• Sécuriser la garantie de passif
• Le financement des acquisitions. Les préalables à l'obtention
des financements, Les types de financements . La structuration
classique, Les financements subordonnés. La généralisation des
montages à effet de levier. Exercice d'application : comment
structurer au mieux une opération ?
Prix : 700 000 FCFA. Cas
traités : Possibilité de traiter des cas spécifiques sur demande
adaptés à une entreprise participante
Durée : 2 jours. Public
Concerné : Chefs d’entreprise, Directeurs Financiers, Cadres
Financiers et bancaires, Analystes financiers. |
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