Objectifs
• Donner les outils nécessaires à l'analyse et au suivi de l'équilibre financier de l'entreprise.
• Acquérir une vision stratégique des opérations financières.
• Dialoguer efficacement avec la direction générale et la direction financière.

Approche pédagogique
Des études de cas et exercices d'application confèrent à cette formation une dimension opérationnelle. L'alternance d'exposés et de mises en situation permet à chaque participant de s'approprier les concepts et de bien les interpréter. Un exercice d'application à la fin de chaque module permet aux participants de bien assimiler les méthodes transmises.
 

Programme

MODULE 1 - Évaluer une entreprise

Titre 1 : Comprendre les objectifs de l'évaluation
• Valoriser une société : quels objectifs ?
• Arbitrer entre les méthodes existantes : Choisir une méthode adaptée a l’activité et à la situation de l'entreprise
• Distinguer la valeur de l'entreprise et son prix

Titre 2 : Acquérir les différentes méthodes d'évaluation
• Évaluer l'entreprise par la méthode DCF
Déterminer les cash flows normatifs et le taux d'actualisation
Comment retenir des hypothèses pertinentes ?
Exercice d'application : analyse critique de la méthode, examen des avantages et des inconvénients afin d'identifier les pièges à éviter

Titre 2 : Maîtriser la méthode des multiples
Comment constituer un échantillon d'entreprises comparables ?
Connaître les multiples utilisables
Exercice d'application : analyse critique de la méthode, examen des avantages et des inconvénients afin d'identifier les pièges à éviter

• Identifier les autres méthodes d'évaluation
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes et détermination d'une fourchette de prix

MODULE 2 - Analyser un projet d'investissement

Titre 1 : Identifier et apprécier les caractéristiques d'un projet
• Connaître les typologies d'investissements
• Maîtriser la traduction financière d'un investissement
• Chiffrer le coût initial d'un projet et déterminer les flux futurs
• Comment choisir le taux d'actualisation ?

Titre 2 : Savoir chiffrer un projet et calculer sa rentabilité
• Comprendre et interpréter les indicateurs de choix : VAN, TRI, DR et ROI
Exercice d'application : calcul de la rentabilité financière d'un projet
• Quantifier le coût du capital
Comment et pourquoi calculer le Coût du Capital ?
De quelles façons peut-il être impacté ?
• Prendre en compte le risque associé au projet
La distinction risque économique / financier
La notion de point mort

Titre 3 : Choisir un mode de financement adapté
• Comprendre la notion d'équilibre financier
• Financer un investissement en interne
Capitaux propres et quasi fonds propres
• Utiliser au mieux les sources de financement externe
Exercice d'application : élaboration du plan de financement d'un projet d'investissement

MODULE 3 - Ingénierie financière de haut de bilan

Titre 1 : Identifier les stratégies capitalistiques

• Créer de la valeur pour l'actionnaire
• Trouver l'équilibre fonds propres / dette optimale
Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement

Titre 2 : Financer le développement par le capital
• Connaître les alternatives existantes et leur fonctionnement
Introduction en bourse
Capital investissement
Partenariats
Managers et salariés
• Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
Définitions et fonctionnement
Quelle utilité ?
• Choisir un type d'opération : en fonction de quels critères ?

Titre 3 : Structurer l'entreprise en fonction de la stratégie adoptée
• Restructurer l'entreprise : quelles possibilités ?
Fusion, scission, filialisation, apport partiel d'actif
• Maîtriser l'ensemble des dimensions du projet
Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques
Quelles sont les étapes clés ?

Titre 4 : Optimiser la reprise d'une entreprise
• Identifier les acteurs et les opérations de haut de bilan : capital risque, capital développement, LBO, fusions…
• Comprendre les opérations de fusion acquisition
Quelles sont les stratégies de F&A ?
Déterminer les principales étapes d'une opération
Les outils : analyse, évaluation et planification financières
Ingénierie de la prise de contrôle

Étude de cas : étude d'une opération de fusion acquisition

• Faire le point sur les opérations de LBO et LMBO
Les mécanismes et étapes clés
Quelles possibilités de sortie : IPO ? Cession ? LBO secondaire ? Managers et salariés (LMBO) ?
Étude de cas : déroulement d'un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées


Prix : 1500 000 FCFA
Cas traités : Possibilité de traiter des cas spécifiques sur demande adaptés à une entreprise participante
Durée : 6 jours
Public Concerné : Chefs d’entreprise, Directeurs Financiers, Cadres Financiers, Cadres Comptables, Analystes Financiers, Auditeurs